[스크랩] PPP의 투자 방법

PPP 투자 방법

PPP투자는 분명 아주 매혹적인 투자인것은 분명하며, 수익율이 상상을 초월한다.

그러나, 이러한 PPP투자를 만만히 보고 투자 하려 한다면 그것은 조금은 어려운 일이다. 일반 투자와 달리 투자 자금만 있다고 되는 것도 아니고, 투자 절차와 방식이 다양하기 때문에, 반드시 전문가의 조력이 필요 하다.

또한 처음 투자를 해 보는 것이라면 일반적인 고액의 투자 보다는 소액투자를 권한다. 이는 심리적으로 우선 불안감을 없애주며, 투자 방법 역시 간단 하기 때문이다.

말 했드시 PPP투자는 돈으로(현금)환산 될수 있는 모든 방법으로 투자가 가능 하다. 심지어 해외의 경우 부동산을 이용한 Hard Asset Money역시 투자가 가능 하다.

은행증서(BG, SBLC등)를 통한 투자.

은행증서를 통한 투자는 두가지의 방법으로 투자가 진행 된다.

l  Monetizing (현금 할인)을 통한 투자, 즉 일차 은행증서를 일정한 LTV를 통한 현금화를 하고, 이를 PPP에 투자 하는 방법 (일반적인 경우)

l  은행증서를 Trade Bank에 Lodging한후, Line of Credit을 받아, 이를 Trading Program에 투자 하는 방법.

어떠한 경우에도, 이러한 은행증서를 통한 투자는 투자 원금에 안정성을 더욱 강화 할수 있는 장점이 있지만, 프로그램에 런칭하는 기간이 좀 길어 진다는 단점도 있다. 대부분 은행증서를 통한 투자는 Leased Bank Instruments를 사용 하는 경우가 대부분이다. 즉, 소액으로 큰 금액의 BG, SBLC등을 임대하여 큰 규모의 자금을 투자 하는 방법이다. 간혹 PING Program이나 Pool Program등이 있으며, PING Program의 경우, Trade Platform이 Trade Bank와 특약에 의하여 진행 되는데, 일반적으로 PING Program은 사실상 어려운 점이 많아 Trade Bank가 잘 인정하지 않는 경우가 있다. 따라서 PING Program의 경우 확실한 사실 확인이 필요 하다.

현실상, BG나 SBLC를 투자 할 경우, Monetizing이나 직접적인 신용한도액 설정을 위해, Monetizing해주는 Fund나 Trade Bank에 MT-760으로 BG나 SBLC를 이전해 주어야 한다. 이 경우 MT-760은 은행에 액면가에 비례하는(약 0.1% 에서 0.5%)의 Bank Charge 은행 수수료를 지불 해야 한다. 때문에 이러한 MT-760의 이용보다는 MT-588혹은 Euro Clear Bank를 통한 이전 혹은 담보 제공의 방법을 이용 하게 된다.

현금 (Leased P.O.F)를 통한 투자.

대부분 투자는 현금으로 이루어 지는데, 이는 은행증서를 통한 투자 보다는 빠르고 더욱 확실하게 투자 할 수 있기 때문에 보편적으로 이루어 지는 투자 방법이다. 그러나 현실상, $100M혹은 그 이상의 현찰을 보유 하기란 쉽지 않다. 때문에 Capital Provider에게 일정의 이자(?)를 지급하고 ( Leased BG/SBLC와 같이) 현금을 빌려 자신의 은행 계좌에 입금, Blocking한 후 PPP에 투자 할 수 도 있다.

대부분의 Leased P.O.F는 신청자의 은행 계정이름으로 현금으로 제공 되며, Trade Platform의 Due Diligent에 대비한 완벽한 Authenticate와 Verify를 가능 하게 한다.

따라서 대부분 1년, 10개월 3개월 단위로 제공 된다.

실딜적으로 투자가 이루어 질 경우, Inter Bank Blocking혹은 Adminal Blocking등으로 투자 자금이 제공 된다.

따라서, 투자자는 유수의 국제은행(HBSC LONFDON, Deutsch Bank-Frankfurt, Credit Suisse Bank-Zurich 등)에 자신 명의에 은행 계정을 가질 수 있으며, 자신 명의에 은행 계좌에 현금을 입금 되게 되어, Tear Sheet, Bank Statement을을 발급 받을 수 있는 시스템이다.

순수 현금 투자

100% 자신의 자본 만으로 투자 할 경우, 상기의 POF방식의 투자가 원칙이지만, 현실적으로 MT-103/23 ICBPO에 의한 직접 투자의 경우도 있다. 이는 과거 MT-760으로 신용공여 되어 우려되던 RISK를 해소한 방법으로, Trading Bank에 은행발행 취소불능 조건부 지불 오더를 보내, 투자금 유치를 합법화하고, Trade Bank는 이를 받을 계정으로 인지 한 후, Line of Credit을 설정하여 Trader에게 Trading 자금을 지원 하는 시스템이다.

물론, 투자 기간동안에 해당하는 기간으로 ICBPO는 발행 되며, 투자 기간 만료후, 자동으로 무효화 되어 투자금이 유치된 은행으,로 회수 되어, 투자금의 안전이 보장 된다.

이 외에 MT-103 KTT라는 시스템도 있다. 이는 Trader의 sub Account로 임시 현금 신용이 제공 되어 Trader가 마치 현금 처럼 Trade Bank에 신탁하여 운영 할 수 있도록 하는 시스템이다.

그러나, 대부분 이러한 시스템 보다는 투자 자금을 입금 한 투자자의 은행에서, 자금을 투자 용도로 일정 기간을 정하여, 투자자가 스스로 Blocking을 한 다음 Proof of Fund를 발급 받아, 이를 근거로 Trader에게 신용을 공여 하여 투자가 이루어 진다.

다먼, 한국의 모든 상업, 외환은행은 POF를 발급하는 시스템이 없다. 따라서, 투자금을 입금한후, Internet Banking의 Screen을 통한 투자금 입금 확인을 하고, 이를 근거로 신용한도액을 Trade Bank로 부터 설정받아 투자 하는 것이 보편적이다.

즉 No Swift, No Blocking의 방식으로 투자가 진행 된다. 따라서, Trade Bank가 설정해주는 신용 한도액이 절대적으로 배수 적용이 않되며, 대부분 1:1의 신용 한도액이 적용 된다.

출처 : G20 Asset Management Company

글쓴이 : James Kang 원글보기

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